Двусторонний рынок предполагает наличие двух сторон, объединяющихся через посредническую платформу, например, покупателей и продавцов акций, связанных через фондовую биржу. Обе эти стороны необходимы для того, чтобы двусторонний рынок работал.
Читайте дальше, чтобы понять, как двухсторонний рынок может помочь инвесторам лучше понять свою роль в финансовых операциях.
Определение и примеры двухстороннего рынка
Двусторонний рынок должен иметь посредника, который соединяет двух клиентов или участников рынка для проведения сделок. Как правило, обе стороны двустороннего рынка укрепляют платформу в целом, чтобы каждая из сторон получала выгоду.
Например, фондовой бирже (посреднику) для функционирования необходимы покупатели и продавцы.
Двусторонние рынки также распространены во многих областях, не связанных с инвестициями, и они не обязательно должны включать в себя взаимодействие покупателей и продавцов, как это может происходить на фондовой бирже.
Например, приложение для платежей может нуждаться в создании двустороннего рынка. Для этого необходимо, чтобы достаточное количество продавцов подписались на прием платежей через платформу, а достаточное количество потребителей использовали приложение для платежей. Если больше потребителей используют такую услугу, как Apple Pay, в магазинах, больше магазинов могут захотеть принять Apple Pay в качестве способа оплаты. А если больше магазинов примут такую услугу, как Apple Pay, больше покупателей смогут ею воспользоваться.
Если бы на Нью-Йоркской фондовой бирже заявки подавали только покупатели, сделки не могли бы проходить, потому что не было бы продавцов, и биржа не смогла бы выжить.
Напротив, односторонний рынок предполагает более прямые отношения, когда покупатели и продавцы взаимодействуют без посредника. Например, хедж-фонд может привлекать инвесторов напрямую, а не привлекать капитал через биржу.
Как работает двухсторонний рынок?
Двусторонний рынок может быть в некотором роде сценарием «курица или яйцо». Чтобы рынок или другой тип посредника функционировал в полную силу, он должен привлекать обе стороны.
Если на рынке электронной коммерции много продавцов, но мало покупателей, эти продавцы могут искать новую площадку. А если у платежной платформы много пользователей, но мало магазинов, принимающих этот способ оплаты, потребители могут перейти на другую форму оплаты.
Поэтому двухсторонний рынок часто должен привлекать обе стороны одновременно или предлагать стимул, чтобы одна сторона оставалась терпеливой, в то время как другая сторона просачивается на рынок. Устоявшиеся двусторонние рынки, такие как основные фондовые биржи, обычно имеют достаточное количество покупателей и продавцов, чтобы обеспечить простоту торговли.
По мере появления новых бирж, например, в криптовалютном пространстве, для создания двусторонних рынков им необходимо привлекать покупателей и продавцов. Биржа со слишком большим дисбалансом может создать проблемы с ликвидностью.
Если бы вы захотели продать валюту, акции или что-либо еще на рынке с небольшим количеством покупателей, на совершение сделки могло бы уйти немало времени. В отличие от этого, здоровый двусторонний рынок может позволить вам продать популярную акцию или взаимный фонд практически мгновенно.
Что означает двусторонний рынок для вас?
Отдельные лица могут играть важную роль на двусторонних рынках. В одних случаях вы можете выступать в роли покупателя, в других – продавца. Такое участие может помочь эффективному функционированию рынка.
На устоявшихся двусторонних рынках, таких как крупные американские фондовые биржи, вы можете быть уверены, что кто-то будет на другой стороне сделки, которую вы хотите совершить, будь то покупка или продажа.
Если вы участвуете в других типах двусторонних рынков, таких как приложения для совместных поездок, вы можете заметить, что не всегда существует достаточный баланс, чтобы эти рынки функционировали гладко. Например, в малонаселенном районе, где мало водителей, вы, возможно, не сможете завершить сделку так же быстро, как в большом городе с большим количеством водителей поблизости.
Поэтому если вы участвуете в двустороннем рынке, а не связываетесь напрямую с другой стороной, знайте, что вам придется полагаться на посредника, чтобы иметь достаточный спрос или предложение.
Подведем итог
- Двусторонний рынок предполагает наличие посредника, соединяющего два типа участников рынка, которые нуждаются друг в друге.
- Дисбаланс на любой из сторон двустороннего рынка может привести к проблемам, например, к недостатку ликвидности для продавцов, которые пытаются связаться с покупателями.
- Двусторонние рынки существуют в мире инвестиций и во многих других сферах жизни, где платформы соединяют две стороны.
Игорь Титов
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.