MSCI EAFE – это популярный индекс фондового рынка, который обычно используется в качестве эталона для основных международных фондовых рынков. В индекс включены крупные и средние компании из развитых стран мира, за исключением США и Канады.
Продолжайте читать, чтобы узнать о странах, включенных в этот индекс, а также о некоторых преимуществах и недостатках.
Что такое MSCI EAFE?
MSCI EAFE – это фондовый индекс, первоначально запущенный в 1986 году, который позволяет инвесторам легко отслеживать акции на различных развитых рынках по всему миру. MSCI и EAFE – это аббревиатуры. MSCI расшифровывается как «Morgan Stanley Capital International», финансовое учреждение, которое предоставляет собственный капитал, фиксированный доход, индексы фондового рынка хедж-фондов, а также инструменты анализа инвестиционного портфеля. EAFE означает «Europe, Australasia, Far East» (Европа, Австралазия [Австралия и Новая Зеландия] и Дальний Восток [Восточная Азия]) – это рынки, включенные в этот индекс. По состоянию на июль 2020 года MSCI EAFE отслеживает акции в 21 стране.
MSCI EAFE охватывает около 85% рыночной капитализации, скорректированной на свободное обращение, в каждой стране, на которую он ориентирован.
Как работает MSCI EAFE?
Холдинги в MSCI EAFE взвешены в соответствии с рыночной капитализацией. Другими словами, более крупные компании получают больший процент инвестиций фонда.
Индекс MSCI EAFE широко используется в сообществе по управлению инвестициями в качестве стандарта для оценки эффективности иностранных взаимных фондов и пенсионных счетов. Управляющие этими фондами сравнивают свои результаты с MSCI EAFE, чтобы определить, приносят ли они пользу клиентам или нет.
Где найти данные по MSCI EAFE
Данные о результатах деятельности EAFE и многих других глобальных индексов доступны бесплатно на сайте MSCI. Эти данные включают в себя крупнейшие активы, весовые коэффициенты по секторам, весовые коэффициенты по странам и другие данные, которые международные инвесторы могут использовать для обеспечения надлежащей диверсификации своего общего портфеля. Инвесторы также могут найти информацию о показателях оценки и других фундаментальных показателях, а также о характеристиках риска, которые важно учитывать при формировании портфеля.
Инвестиции в Международный фондовый индекс
Существует множество различных торгуемых на бирже фондов (ETF), ориентированных на индекс MSCI EAFE. Инвесторы, желающие получить широкое представление на рынках за пределами США, могут рассмотреть эти фонды, чтобы добавить международную диверсификацию в свои портфели.
Вот некоторые популярные ETF MSCI EAFE:
- iShares MSCI EAFE ETF (EFA)
- iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)
Инвесторы должны тщательно учитывать коэффициенты расходов, ликвидность и другие характеристики этих фондов, прежде чем инвестировать в них. Также важно убедиться, что вы покупаете правильный продукт. Существуют ETF с кредитным плечом и обратные ETF, которые отслеживают MSCI EAFE, но это продвинутые инвестиционные продукты, к которым инвесторам следует подходить с осторожностью.
Плюсы и минусы MSCI EAFE
Преимущества | Недостатки |
Низкая волатильность | Многие страны исключены |
Широкая диверсификация | Взвешивание по рыночной капитализации концентрирует инвестиции |
Доступны ETF с низкой комиссией | Потенциально меньше возможностей для роста |
Объяснение плюсов
- Низкие комиссии. EAFE представляет собой пассивно управляемую корзину акций, аналогичную индексу S&P 500. Взаимные фонды и ETF, построенные на основе пассивно управляемых индексов, обычно имеют более низкую комиссию. Это связано с тем, что управляющему фондом не нужно тратить время на активное управление активами фонда.
- Низкая волатильность. Индекс EAFE, как правило, имеет меньшую волатильность, чем другие международные индексы, особенно такие, как MSCI BRIC, который отслеживает развивающиеся рынки. Для тех, кто ищет международное присутствие, EAFE является относительно менее изменчивым способом сделать это.
- Широкая диверсификация. EAFE позволяет инвесторам легко диверсифицировать свой портфель. Инвесторы могут индивидуально воспроизвести индекс в своем портфеле, или они могут просто купить взаимный фонд или ETF, которые воспроизводят индекс. В любом случае, инвестор получает широкий доступ к 21 стране.
Объяснение минусов
- Многие страны исключены. Хотя включение 21 страны шире, чем многие индексы, многие страны исключены. Такие страны, как Бразилия, Россия, Индия и Китай, имеют массивную экономику, но эти экономики полностью исключены из этого индекса.
- Взвешивание по рыночной капитализации концентрирует инвестиции. Обычно индексы взвешиваются по рыночной капитализации, но у этой стратегии есть недостатки. Включая больше крупнейших стран, вы концентрируете свои инвестиции только в нескольких странах, таких как Великобритания и Япония.
- Потенциально меньше возможностей для роста. Хотя исключение стран с формирующимся рынком и развивающихся стран помогает сделать этот индекс менее волатильным, чем другие, это означает, что возможностей для роста также может быть меньше. У развивающейся страны есть много возможностей для роста, в то время как развитые страны уже пережили периоды быстрого роста.
Подведем итог
- MSCI EAFE – это индекс фондового рынка, который охватывает Европу, Австралию, Новую Зеландию и страны Восточной Азии.
- MSCI расшифровывается как Morgan Stanley Capital International, финансовое учреждение, ориентированное на индексы фондового рынка. EAFE означает Европу, Австралазию и Дальний Восток.
- В MSCI EAFE входит 21 страна.
- Этот индекс взвешивается по рыночной капитализации.
Игорь Титов
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.